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Três cenários para o trading com a pandemia do coronavírus
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Preços do petróleo marcando novos recordes de queda, ativos tipo porto seguro subindo e ações despencando. Levou um mês para tirar os índices do mercado de ações americano das máximas históricas e levá-los de volta para os níveis de 2017. S&P e Goldman Sachs agora têm certeza de que estamos indo em direção a uma recessão. Os bancos centrais estão tentando fazer o que podem para apoiar as economias nesses tempos de incertezas, mas as ferramentas tradicionais por ora parecem inúteis enquanto a maioria das atividades e da produção estão suspensas. Levando em conta todos os fatos, os analistas do Saxo Bank consideraram três possíveis cenários de como as coisas podem se desenrolar daqui em diante.
Para começar…
Note que os casos abaixo descritos podem não ser 100% exatos, e talvez nenhum deles se realize. Ainda assim, eles oferecem uma boa representação do que virá pela frente e podem nos ajudar a escolher as ferramentas de trading certas.Independente do cenário, há duas regras-chave que o trader deve seguir agora mesmo: ter atenção à gestão de riscos e ter fundos líquidos quando o mercado experimentar estragos significativos. Veja o exemplo de Warren Buffet: os montantes em espécie dele aumentaram recentemente.Analistas compararam os três cenários com formas geométricas. Dependendo do desenrolar da situação, ela pode assumir formato de V, U ou L, onde a forma em V é a mais otimista e a forma em L é a mais pessimista.
Cenário mais otimista: curva em V atrasada
Neste caso, ainda estamos à espera de uma recessão global técnica e uma desaceleração econômica no 2o e no 3o trimestres. Por outro lado, espera-se que as medidas de quarentena produzam resultados positivos e mitiguem a propagação do vírus. Logo, os estímulos fiscais e os enormes cortes nas taxas começarão a dar frutos e estimularão uma virada em forma de V no terceiro ou no quarto trimestre. Outra notícia positiva que poderia surgir nesse cenário em forma de V é o desenvolvimento de uma nova vacina acessível à maioria da população. Na imagem abaixo, consideramos as principais ideias de trading para este tipo de resultado.
Cenário-base: recuperação em forma de U
Este cenário baseia-se na quarentena de longo prazo aplicada em diversos países, resultando na diminuição da atividade pública e em uma recessão considerável. Apesar de várias medidas de estímulo adotadas pelos bancos centrais, a atividade continuaria sob pressão da possibilidade de reinfecção e das políticas de quarentena. Nesse caso, é razoável supor que uma recuperação leve mais tempo do que no cenário otimista, em razão da falta de suprimentos nos setores energético e manufatureiro. Veja os planos de trading para esse tipo de hipótese:
Cenário mais pessimista: recuperação em forma de L
Se os acontecimentos levarem a esse cenário, veremos o PIB global cair para os menores patamares desde a Grande Depressão dos anos 30. O vírus continuará se espalhando e aumentando o medo de reinfecção. Todas as pequenas e médias empresas ficariam em situação de risco diante da falta de apoio financeiro. Isso também provocaria altos níveis de desemprego e baixos níveis de atividade empresarial. Nessa hipótese, não se esperam sinais de recuperação antes de 2021.
Certamente não queremos que o terceiro cenário se realize, mas precisamos nos preparar para tudo. Acompanhe o mercado, leia as notícias e veja as dicas sobre possíveis mudanças na situação. Quando todos os riscos tiverem diminuído, você será um daqueles que sabem como tirar proveito da situação.
Ekaterina Gorbatenko
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